Что почитать, чтобы разобраться в инвестициях - частый вопрос среди подписчиков и читателей. Результаты поиска в интернете дают одинаковые списки из книг Грэма, Баффета, Богла и Кийосаки. Ни в коем случае не принижаю достоинства книг указанных авторов - их определенно стоит прочесть для фундаментального понимания основ инвестирования и анализа активов.
А вот для углубленного понимания инвестиций, распределения активов, психологии инвесторов и логики управляющих нужны другие книги. О них и пойдет речь ниже.
Говард Маркс. "О самом важном"
Книга поможет понять, как важно оценивать риски и управлять ими, как важно понимать эмоции толпы и разбираться в экономических течениях. Отдельная глава рассказывает о типах мышления инвесторов - мышление первого и второго уровня. Мышление первого уровня - поверхностное. Например: "Перспективы компании благоприятные, значит акции будут расти". Мышление второго уровня глубже и сложнее для понимания, оно рассматривает компанию из примера выше со всех сторон и смотрит не только на перспективы, но и риски, мнение большинства и ситуацию в секторе целиком. Каждая глава книги дополнена комментариями троих опытных инвесторов — Кристофера Дэвиса, Джоэла Гринблатта и Сета Клармана — и адъюнкт-профессора Бизнес-школы Колумбийского университета Пола Джонсона и каждый из них высказывает свое мнение об идеях Говарда Маркса. Это делает книгу объективной, а инвестора учит изучать различные мнения для принятия собственного решения.
Уильям Бернстайн. "Разумное распределение активов"
Книга поможет сформировать такой инвестиционный портфель который будет соответствовать вашим целям, срокам инвестиций и отношению к риску. В ней разбираются вопросы ребалансировки, действия с убыточными позициями и покупками акций на "пике стоимости" - каждый инвестор сталкивается с такими вопросами и мнение Бернстайна будет полезно для принятия правильного решения.
Терри Бернхем. "Подлые рынки и мозг ящера"
Книга рассказывает о психологии и ее влиянии на решения инвесторов. Как понимание иррациональности поведения большинства поможет заработать денег на бирже. Терри Брехнем наглядно показывает, как действует наш мозг в стрессовых ситуациях и к чему такое поведение приводит. Понимание принципов работы мозга и умение контролировать эмоции сбережет вам не только нервы, но и деньги. Самый частый отзыв об этой книге в инвестиционной среде: "Книга учит думать головой, а не эмоциями".
Майкл Льюис. "Покер лжецов", "Flash Boys: Высокочастотная революция на Уолл-стрит", "Большая игра на понижение"
Книги Майкла Льюиса отличаются от описанных выше - это художественная литература. Это книги с видом изнутри на финансовую индустрию. В "Покер лжецов" рассказывается о формировании рынка высокодоходных облигаций в США и жадности управляющих. Эта книга дает понимание психологии продавцов финансовых услуг. "Большая игра на понижение" рассказывает о событиях, предшествующих глобальному финансовому кризису 2008 года. По ней снят фильм "Игра на понижение". Ну и "Flash Boys" описывает зарождение и рассвет высокочастотных трейдеров на американских биржах и их влияние на финансовые рынки. Будет полезна для понимания логики движения цен в акциях.
После вдумчивого прочтения этих книг, ваши инвестиционные решения перейдут на новый уровень - осознанный и обдуманный. Больше никаких импульсивных покупок или продаж, четкое следование стратегии и заранее выработанным принципам. Системность, вдумчивость и понимание происходящих вокруг процессов - в этом успех инвестиций.
Удачных инвестиций!
