24 сентября в Bloomberg вышла статья о структуре инвестиций богатейших семей планеты. Куда инвестируют, каких результатов добиваются и что делают сверхбогатые с семейным капиталом - обсудим в этой статье.
Текущее положение
Согласно исследованию UBS - Global Family Office Report 2019 объем активов под управлением семейных офисов в 2019 году достиг $5,9 триллионов. Ниже представлена инфографика о структуре активов семейных офисов в разрезе мировых регионов. Как видите, около трети капитала вложено в акции, причем в США вложения в акции достигают 38%. На долю облигаций, недвижимости и прямых инвестиций приходится по 15-20% и до 10% богатейшие семьи держат в хедж-фондах, сырье и деньгах.
Структура активов под управлением семейных офисов в разрезе регионов мира.Источник: Bloomberg, UBS
Однако, эта структура в ближайший год претерпит серьезные изменения. Согласно отчету UBS, 42% семейных офисов накапливают денежные резервы, сокращая позиции в акциях. Причиной тому растущие опасения о развитии глобальной рецессии. 55% опрошенных считают, что рецессия в США наступит до выборов президента в ноябре 2020 года. При этом 91% респондентов считают, что главной угрозой глобальному экономическому росту станет торговая война между США и Китаем.
Результаты управления крупным капиталом
Последние годы набирает популярность сегмент прямых инвестиций в бизнес. Крупный капитал сокращает инвестиции в фондовый рынок, предпочитая им прямые вложения в компании на этапе стартапа. Так за год это направление принесло семейным офисам лучшие результаты - 16% прибыли. За этот же период акции развитых рынков показали прирост на 2,1%, а акции развивающихся - убыток в 1,1%.
В целом сегмент альтернативных инвестиций, включающий прямые инвестиции, инвестиции в недвижимость и хедж-фонды оказался за прошедший год в разы результативнее классических рыночных инструментов - акций, облигаций и сырьевых товаров.
Результаты управления капиталом семейных офисов с 2 квартала 2018 по 2 квартал 2019 в разрезе регионов и классов активов. Источник: UBS
Что делать простым инвесторам
Главная мысль, которую я хочу донести до вас - распределяйте капитал по классам активов и инструментам. Заметьте, что богатейшие люди не хранят весь свой капитал в деньгах или на вкладах. Они вкладывают в акции, облигации, инвестируют в бизнес и недвижимость, несмотря на опасения глобальной рецессии. Приятная новость заключается в том, что нам доступно большинство из этих инструментов, а пороги входа в них исчисляются не миллиардами долларов, а сотнями или тысячами, то есть доступны широкому кругу инвесторов.
В следующих материалах мы поговорим о том, как инвестировать в недвижимость, бизнес или глобальные рынки, располагая капиталом более 2 000 долларов.
