После солидного роста в первые месяцы лета август прошел в коррекционных настроениях по большинству анализируемых активов. Золото и валюта теряли в цене сильнее акций. Защитной гаванью для инвесторов в августе оказались депозиты, облигации и некоторые акции. Какие результаты принесли активы своим инвесторам рассмотрим ниже в статье.



По итогам августа самым доходным вложением оказались акции «голубых фишек» – индекс ММВБ 10 прибавил в стоимости 2,91%. В лидерах роста среди акций оказались бумаги Аэрофлота, Московской биржи и других компаний. Среди акций оказались и аутсайдеры – Транснефть, бумаги металлургов и операторов связи потеряли в цене от 4% до 7%. Российский рынок торгуется вблизи исторических максимумов и пока нет предпосылок для их обновления, поэтому с покупкой акций следует повременить или подбирать бумаги точечно и искать отдельные инвестиционные идеи.


Депозиты в рублях принесли инвесторам 0,84% за месяц. Для оценки этого сегмента я использовал фонд FinEx Cash Equivalents UCITS ETF (FXMM), который отражает ситуацию в российском банковском секторе. Ставки по депозитам продолжают падать, и ничего не предвещает изменения этой тенденции. ЦБ РФ понизил ключевую ставку с 11% до 10,5% и в этом году планирует еще один раунд понижения. Кроме того, с 1 августа повысились нормативы по обязательным резервам (с 4,25% до 5% по вкладам физических лиц), что оказывает давление на ставки по вкладам. По оценкам аналитиков к концу 2017 года средняя ставка по депозитам в России составит 5%. Если вы консервативный инвестор и большая часть ваших сбережений храниться на банковских вкладах, то вам нужно искать долгосрочные вклады с возможностью пополнения и фиксировать ставку, пока она на таком высоком уровне.


Валютные инвестиции принесли инвесторам убыток в размере 1,49% по евро и 1,71% по доллару. Рубль укреплялся к основным валютам на фоне восстановления нефтяных цен, однако, в последние месяцы августа цены на «черное золото» начали падать и, вероятно, в сентябре валюта будет одним из лидеров роста.


Аутсайдером августа стали инвестиции в золото, которые становились лидером по итогам июня и июля. Спрос на драгоценный металл упал на фоне снижения опасений повышения ключевой ставки ФРС США, а также из-за снятия напряженности вокруг выхода Британии из Еврозоны. Аппетиты инвесторов к риску начали расти и продажи в защитных активах преобладали над покупками. В долгосрочной перспективе драгоценные металлы – золото и серебро остаются привлекательными активами из-за неопределенности экономической и политической ситуации после выборов в США.


Август в очередной раз доказал, что доходность активов в прошлом не может гарантировать доходности в будущем. Именно поэтому нужно формировать инвестиционный портфель, который будет соответствовать целям клиента и сможет быть эффективным даже в периоды нестабильности и неопределенности на финансовых рынках.

Тэги: акции финансовое планирование инвестиции деньги личный финансовый план финансовая грамотность

Оцените статью:
5

-1|+6